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Methodik & Daten

Der Portfolio Stress Test rechnet nur mit echten historischen Daten. Wo Proxies oder Näherungen verwendet werden, steht es hier — und im Ergebnis bei der jeweiligen Position.

1. Grundprinzip

Deine heutige Portfoliozusammensetzung (Euro-Werte → Gewichte) ist der historische Ausgangspunkt. Ab dem ersten Monat, für den alle Positionen Daten haben, wird jede Position mit ihrem heutigen Gewicht gestartet und anschließend ohne Rebalancing (Buy and Hold) entsprechend ihrer historischen Wertentwicklung fortgeschrieben.

Es wird nicht behauptet, dass du dieses Portfolio historisch tatsächlich besessen hättest. Tatsächliche Käufe, Verkäufe, Sparraten oder Rebalancings werden nicht berücksichtigt. Weil die Gewichte über lange Zeiträume driften, kann die Zusammensetzung am historischen Tiefpunkt deutlich von der heutigen abweichen.

Datenhierarchie je Instrument: Tatsächliches Instrument → exakter zugrunde liegender Index → methodisch validierte historische Referenzserie → keine Daten. Es wird immer die bestmögliche verfügbare Stufe verwendet; die Abschnitte werden zu einer zusammenhängenden Reihe verkettet. Existiert für einen Zeitraum keine belastbare Reihe, endet die Historie dort. Es werden keine historischen Werte erfunden. Details in Abschnitt 4.

Der Stress Test zeigt bewusst keine historische Gesamtportfolio-Rendite: Heutige Einzelaktien sind oft gerade deshalb im Depot, weil sie historisch gut gelaufen sind (Selection-/Survivorship-Bias). Historische Renditen findest du im separaten ETF-/ETC-Backtester.

2. Kennzahlen

Maximum Drawdown: Größter Rückgang vom bisherigen Höchststand zum anschließenden Tiefpunkt. Auf Tagesbasis, sobald für alle Positionen Tageskurse vorliegen (davor Monatsbasis; das Ergebnis nennt beide Werte). Der Tagesverlauf innerhalb eines Monats stammt aus den Tageskursen und ist am Monatsende exakt an die Monatsreihe (in EUR) verankert.
Verlust in Euro: Maximum Drawdown × heutiger Depotwert. Keine Behauptung, dass dieser Verlust zukünftig eintritt.
Time Under Water: Längste Zeitspanne (Monate), in der die simulierte Entwicklung unter einem vorherigen Höchststand lag — vom Hoch bis zum erstmaligen Wiedererreichen. Läuft die Phase am Datenende noch, wird das ausgewiesen.
Schlechteste rollierende 12 Monate: Niedrigste Rendite über ein rollierendes 12-Monats-Fenster (Monatsendwerte).
Historische Volatilität: Standardabweichung der Monatsrenditen × √12 (annualisiert).
Korrelation: Pearson-Korrelation der Monatsrenditen (EUR) je Paar über dessen gemeinsamen Zeitraum (mindestens 24 Monate).

3. Währung: alles aus Sicht eines EUR-Anlegers

Fremdwährungsanlagen werden mit historischen Wechselkursen in EUR umgerechnet (Monatsendkurse; Tageskurse für den Intra-Monats-Verlauf).

• USD ab 1999: FRED DEXUSEU (Tagesdaten), ab 2004 verlängert mit Yahoo Finance EURUSD=X.
• USD 1971–1998 (synthetischer Euro): D-Mark/USD (FRED EXGEUS, Monatsdurchschnitte) × offizieller Umrechnungskurs 1,95583 DM/EUR. Das ist eine übliche, aber synthetische EUR-Reihe: vor 1999 gab es keinen Euro. Tages-Verläufe vor 1999 werden in USD-Form verwendet, die Monatsendwerte sind in EUR verankert.
• Andere Währungen (CHF, GBP, DKK, …): Yahoo Finance EUR-Kreuzkurse, meist erst ab ca. 2003 verfügbar. Frühere Kurse dieser Instrumente werden dann nicht verwendet (keine Schätzung) — das Ergebnis weist es aus.
• Vor 1971 liegt keine belastbare Währungsreihe vor; Daten davor (z. B. S&P 500 ab 1928) bleiben deshalb unberücksichtigt.

4. Datenkette: Instrument → Index → Referenz

Ziel ist eine möglichst lange, aussagekräftige Historie ohne Scheingenauigkeit. Für jedes Instrument gilt die Reihenfolge:

Originaldaten des Instruments — solange belastbare Kurse des konkreten Produkts vorliegen (Yahoo Finance, adjustierte Schlusskurse, Dividenden reinvestiert). Datenqualität: Ein Tagesschritt über 15 % (Krypto-ETPs: 60 %) gilt zunächst nur als auffällig. Korrigiert oder verworfen wird ausschließlich mit zusätzlicher Evidenz — sofortige Gegenbewegung am Folgetag (dann wird der einzelne Kurs durch das Mittel der Nachbarkurse ersetzt) oder eine Monatsrendite, die um mehr als 10 Prozentpunkte von der Index-/Referenzreihe derselben Kette abweicht (dann werden die Produktdaten erst ab dem Folgemonat verwendet). Ohne Evidenz bleiben die Daten unverändert. Jede Prüfung wird protokolliert und im Ergebnis unter „Datenqualität“ ausgewiesen.
Exakter zugrunde liegender Index — für Zeiträume vor Auflage des Produkts. Unterschiedliche Indizes werden nicht gleichgesetzt: Ein FTSE-All-World-ETF wird nicht durch den MSCI World ersetzt. Liegt die Total-Return-Variante eines Index nicht frei vor, wird sie über einen ETF auf exakt diesen Index gemessen oder es wird der Kursindex verwendet — beides ist gekennzeichnet.
Methodisch validierte historische Referenzserie — nur wenn auch der Index nicht weiter zurückreicht und die Referenz dasselbe ökonomische Exposure abbildet (Assetklasse, Universum, bei Anleihen Laufzeit und Kreditqualität, Währungsbasis, Verhalten in Stressphasen). Eine hohe Korrelation allein genügt nicht. Jede Referenz wird einzeln manuell freigegeben; nicht freigegebene Referenzen werden nicht verwendet, die Historie endet dann früher.
Keine Daten — die Historie endet. Im Zweifel kürzere Historie statt eines fragwürdigen Proxys.

Hebel- und Short-Produkte (Sonderfall): Für Hebel-ETFs auf Indizes und Hebel-ETPs auf Einzelaktien wird die Historie vor Produktauflage rechnerisch aus den Tagesrenditen des Basiswerts rekonstruiert: Hebel × Tagesrendite, abzüglich Finanzierungskosten (USD: Fed-Funds-Satz, EUR: Diskont- bzw. EZB-Einlagesatz) und Produktgebühr, mit täglicher Neugewichtung, danach Umrechnung in EUR. Diese Abschnitte heißen im Ergebnis „Rechnerische Hebel-Historie“ und sind eine Modellrechnung, kein tatsächlicher Kursverlauf; Swap-Spreads und Geld-Brief-Spannen sind nicht enthalten. Bei Indizes werden Tageskurse je Monat an die Total-Return-Monatsrendite der Kette verankert. Vorhandene Produktdaten haben immer Vorrang.

Totalverlust-Regel im Hebelmodell: Fällt der rechnerische Wert an einem Tag durch die gehebelte Tagesrendite auf null oder darunter (z. B. −50 % Basiswert bei 2×, +50 % bei −2×), wird er auf exakt 0 gesetzt und bleibt 0 — die Modellreihe endet dort und lebt nicht wieder auf. Reale Produkte haben teils Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset bei extremen Bewegungen, Restrukturierung), die im Modell nicht abgebildet sind; das ist eine dokumentierte Modellgrenze. Ebenso wird der beobachtete Renditeabstand realer Produkte zum Modell (Swap-Spread, Handelskosten) nicht pauschal auf frühere Jahrzehnte übertragen.

Hebelmodelle (Parameter und Validierung gegen das echte Produkt)

Modell	Basiswert	Hebel	Finanzierung	Gebühr	Modellzeitraum	Überlappung Produkt	Korr.	TD p. a.	MaxDD real / Modell
Nasdaq 100 2x Hebel (täglich)	Nasdaq 100 (Kursindex ab 1985, Total Return ab 04/1999 via QQQ-Dividenden) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	+2× (Long, täglicher Reset)	FRED DFF (Effective Federal Funds Rate, täglich, ab 1954)	0.60 % p. a. (TER laut Produkt)	11/1985 – 02/2015	02/2015 – 07/2026 (138 Monate)	0.978	-1.1 pp	-59.2 % / -57.6 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.
Nasdaq 100 3x Hebel (täglich)	Nasdaq 100 (Kursindex ab 1985, Total Return ab 04/1999 via QQQ-Dividenden) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	+3× (Long, täglicher Reset)	FRED DFF (Effective Federal Funds Rate, täglich, ab 1954)	0.75 % p. a. (TER laut Produkt)	11/1985 – 01/2013	01/2013 – 07/2026 (163 Monate)	0.976	-1.0 pp	-78.4 % / -77.3 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.
S&P 500 2x Hebel (täglich)	S&P 500 Total Return (ab 1928; 1928–01/1988 Shiller-Daten) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	+2× (Long, täglicher Reset)	FRED DFF (Effective Federal Funds Rate, täglich, ab 1954)	0.60 % p. a. (TER laut Produkt)	02/1971 – 05/2010	05/2010 – 07/2026 (195 Monate)	0.972	-1.6 pp	-38.2 % / -40.2 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.
S&P 500 3x Hebel (täglich)	S&P 500 Total Return (ab 1928; 1928–01/1988 Shiller-Daten) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	+3× (Long, täglicher Reset)	FRED DFF (Effective Federal Funds Rate, täglich, ab 1954)	0.75 % p. a. (TER laut Produkt)	02/1971 – 07/2013	07/2013 – 07/2026 (157 Monate)	0.974	-3.8 pp	-57.6 % / -59.7 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.
S&P 500 −2x Short (täglich)	S&P 500 Total Return (ab 1928; 1928–01/1988 Shiller-Daten) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	-2× (Short, täglicher Reset)	FRED DFF (Effective Federal Funds Rate, täglich, ab 1954)	0.70 % p. a. (TER laut Produkt)	02/1971 – 05/2010	05/2010 – 07/2026 (195 Monate)	0.978	+0.2 pp	-99.5 % / -99.5 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.
DAX 2x Hebel / LevDAX (täglich)	DAX Performanceindex (Total Return, EUR, ab 1988) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	+2× (Long, täglicher Reset)	FRED INTDSRDEM193N (Bundesbank-Diskontsatz, monatlich, bis 1998) + FRED ECBDFR (EZB-Einlagesatz, täglich, ab 1999)	0.35 % p. a. (TER laut Produkt)	02/1988 – 04/2010	04/2010 – 07/2026 (196 Monate)	1.0	-0.8 pp	-50.0 % / -49.1 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.
DAX 3x Hebel (täglich)	DAX Performanceindex (Total Return, EUR, ab 1988) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	+3× (Long, täglicher Reset)	FRED INTDSRDEM193N (Bundesbank-Diskontsatz, monatlich, bis 1998) + FRED ECBDFR (EZB-Einlagesatz, täglich, ab 1999)	0.75 % p. a. (TER laut Produkt)	02/1988 – 06/2026	–	–	–	– / –
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust. Yahoo-Reihe 3LDE.L (GBp) weicht 04/2013 und 05/2026 stark vom Modell ab (vermutlich nicht adjustierte Kapitalmaßnahmen) → praktisch keine verwendbaren Produktdaten, Validierung nicht möglich.
ShortDAX −2x (täglich)	DAX Performanceindex (Total Return, EUR, ab 1988) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	-2× (Short, täglicher Reset)	FRED INTDSRDEM193N (Bundesbank-Diskontsatz, monatlich, bis 1998) + FRED ECBDFR (EZB-Einlagesatz, täglich, ab 1999)	0.60 % p. a. (TER laut Produkt)	02/1988 – 04/2010	04/2010 – 07/2026 (196 Monate)	0.999	-0.2 pp	-99.0 % / -99.0 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.
ShortDAX −1x (täglich)	DAX Performanceindex (Total Return, EUR, ab 1988) (Tageskurse, monatlich an Total Return verankert)	-1× (Short, täglicher Reset)	FRED INTDSRDEM193N (Bundesbank-Diskontsatz, monatlich, bis 1998) + FRED ECBDFR (EZB-Einlagesatz, täglich, ab 1999)	0.40 % p. a. (TER laut Produkt)	02/1988 – 02/2008	02/2008 – 07/2026 (222 Monate)	0.999	-0.0 pp	-91.6 % / -91.5 %
Modellgrenzen: Swap-Spread und Handelskosten des Produkts nicht modelliert (beobachtete Tracking Difference wird NICHT auf frühere Jahre extrapoliert); Finanzierungssatz = Leitzins ohne Aufschlag; Index-Tageskurse vor Total-Return-Verfügbarkeit monatlich verankert; Produkt-Schutzmechanismen (z. B. Intraday-Reset/Restrukturierung bei extremen Bewegungen, Schwellen nicht verifiziert) nicht abgebildet — Modell terminiert bei rechnerischem Totalverlust.

Gruppenauswahl: Wählst du in der Suche einen Index (z. B. „MSCI World“) statt eines konkreten ETFs, werden als Produktdaten die des repräsentativen ETFs mit der längsten sauberen Kurshistorie verwendet; die Varianten einer Gruppe (Core, ausschüttend, thesaurierend) laufen bis auf Gebührenunterschiede gleich — das wurde je Produkt gegen die Indexkette geprüft. Währungsgesicherte („hedged“) Varianten werden nicht angeboten.

Einzelaktien und Kryptowährungen erhalten nie eine Proxy- oder Referenzreihe; ihre Historie beginnt mit den echten Kursdaten. Gold-ETCs nutzen vor Auflage den Goldpreis, Bitcoin-ETPs den Bitcoin-Kurs (jeweils das zugrunde liegende Exposure). Bei Anleihen-ETFs sind längere Referenzreihen ausdrücklich vorgesehen, wenn Duration, Kreditqualität und Währung vergleichbar sind.

Return-Konsistenz: Total Return (Dividenden und Kupons reinvestiert) wird bevorzugt. Ein Wechsel zwischen Kursindex und Total Return innerhalb einer Kette erfolgt nie stillschweigend: Jeder Abschnitt trägt seine Renditebasis in den Metadaten, das Ergebnis weist den Wechsel bei der Position und in der Datenabdeckung aus. Liegt der exakte Index für einen Zeitraum nur als Kursindex vor, während eine manuell freigegebene Total-Return-Referenz existiert, hat die Total-Return-Reihe Vorrang (dokumentierte Ausnahme, z. B. MSCI World 1990–2012). Existiert keine Total-Return-Quelle, wird der Kursindex verwendet und gekennzeichnet; Drawdowns fallen dort tendenziell etwas zu ungünstig aus.

Produktkosten (TER), Tracking Difference, Steuern und Transaktionskosten werden in Index- und Referenzabschnitten nicht künstlich nachgebildet; reale Produkte entwickeln sich dadurch geringfügig schlechter als die Index-Historie.

Hinterlegte Datenketten

MSCI World

Stufe 1 (Produktdaten): iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc), iShares MSCI World UCITS ETF (Dist), Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C, SPDR MSCI World UCITS ETF, Amundi Core MSCI World UCITS ETF (Acc), HSBC MSCI World UCITS ETF, Invesco MSCI World UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)

Ohne Originaldaten: UBS MSCI World UCITS ETF (Dist) — Yahoo-Kursreihe UIM1.DE weicht stark vom Index ab (Korr 0,79, TE 10,6 %) → keine Originaldaten

1990-07 – 2012-01 Historische Referenz · Ken French Developed Markets (Total Return, USD) · USD · Total Return

Marktkapitalisierungsgewichtete Industrieländer-Aktien inkl. Dividenden — gleiches Universum wie MSCI World, andere Indexfamilie. Der exakte MSCI World liegt für diesen Zeitraum nur als Kursindex (ohne Dividenden) vor; nach der Regel 'Total Return bevorzugt' wird die TR-Referenz dem Kursindex vorgezogen (dokumentierte Ausnahme von der Stufenpriorität).

Begründung: MSCI World Total Return vor 2012 nicht frei verfügbar; der Kursindex (Stufe 2) würde Dividenden (ca. 2–3 % p. a.) unterschlagen und Drawdowns systematisch überzeichnen. Validierung: Monatsrenditen USD: French Developed TR vs. exakter MSCI World Kursindex (^990100-USD-STRD) — Differenz entspricht der Dividendenrendite (1990-07 – 2012-01 (259 Monate)), Korrelation 0.980, Tracking Error 3.1 % p. a., Max Drawdown -55.4 % (Instrument) vs. -53.6 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): Golfkrieg 08–09/1990 -19.3 % / -20.3 %; Asien/Russland 08/1998 -11.5 % / -13.6 %; Dotcom 04/2000–09/2002 -48.0 % / -44.6 %; GFC 11/2007–02/2009 -55.4 % / -53.6 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: Zielreihe im Vergleich ist der MSCI-World-KURSindex (keine TR-Quelle); Differenz von +2,3 pp p. a. entspricht der Dividendenrendite. French Developed: andere Indexfamilie, Universum praktisch deckungsgleich (Industrieländer, kapitalisierungsgewichtet).
Bekannte Datenprobleme: Keine bekannt. Statischer Stub, wird nicht neu generiert.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-08).

2012-02 – heute Zugrunde liegender Index · MSCI World (Net Total Return, gemessen über iShares MSCI World ETF, URTH) · USD · Total Return

Die Index-Total-Return-Reihe des MSCI World liegt nicht frei vor; sie wird über einen US-ETF auf exakt diesen Index gemessen (TER 0,24 % p. a. enthalten). Kontrolle vs. Kursindex 2012–2026: Korrelation 0,990, Differenz +1,95 pp p. a. (Dividenden), Tracking Error 2,0 %.

FTSE Developed World

Stufe 1 (Produktdaten): Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF (Acc), Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF (Dist) · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF (Dist)

… – heute Historische Referenz · MSCI World (Datenkette msci_world) · USD · Total Return

FTSE Developed und MSCI World bilden beide Industrieländer-Large/Mid-Caps nach Marktkapitalisierung ab; Unterschied v. a. Korea (bei FTSE Industrieland, bei MSCI Schwellenland).

Begründung: FTSE-Developed-Index nicht frei verfügbar; ETFs erst seit 2017. Validierung: Monatsrenditen in EUR, beide adjustiert (Total Return): Vanguard FTSE Developed World (VGVE.DE) vs. iShares Core MSCI World (EUNL.DE) (2017-11 – 2026-08 (106 Monate)), Korrelation 0.999, Tracking Error 0.7 % p. a., Max Drawdown -18.5 % (Instrument) vs. -18.8 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): Q4 2018 -12.4 % / -12.5 %; Corona 02–03/2020 -18.5 % / -18.8 %; 2022 -14.4 % / -14.3 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: FTSE Developed vs. MSCI World: Südkorea bei FTSE Industrieland, bei MSCI Schwellenland; leicht andere Größen-Cutoffs. Die MSCI-World-Kette enthält vor 07/1990 nur den Kursindex (siehe Renditebasis).
Bekannte Datenprobleme: Keine Fehlprints in VGVE.DE/EUNL.DE.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-09-17).

FTSE All-World

Stufe 1 (Produktdaten): Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc), Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Dist), Invesco FTSE All-World UCITS ETF (Acc) · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Dist)

2009-01 – heute Historische Referenz · MSCI ACWI Net Total Return als historische Referenz für FTSE All-World (gemessen über iShares MSCI ACWI ETF, ACWI, USD) · USD · Total Return

FTSE All-World und MSCI ACWI bilden beide Industrie- und Schwellenländer nach Marktkapitalisierung ab (Large/Mid Cap); Unterschiede u. a. bei der Länderklassifikation (Korea, Polen). Die Referenz wird erst ab 01/2009 verwendet: Yahoo Finance führt die erste ACWI-Ausschüttung (Ex-Datum 23.12.2008, ca. 0,1975 USD) nicht, die adjustierte Reihe ist bis 12/2008 nicht vollständig Total Return. Der MSCI-ACWI-Kursindex (^892400-USD-STRD, 1988–04/2008, Price Return) wurde am 22.09.2026 bewusst aus der produktiven Kette entfernt: RIXOLIO mischt innerhalb einer kontinuierlichen Renditekette keine Price-Return- und Total-Return-Daten; die Historie beginnt deshalb später (01/2009 statt 02/1988). Keine Dividendenschätzung, keine synthetische Verlängerung.

Begründung: Der FTSE-All-World-Index selbst ist nicht frei verfügbar; die ETFs existieren erst seit 05/2012, und die Yahoo-Reihe des repräsentativen Produkts VWRL.L ist erst ab 03/2014 vollständig Total Return (siehe instruments.json, yf_data_from). Validierung: Monatsrenditen in EUR, beide adjustiert (Total Return): iShares MSCI ACWI ETF (ACWI, USD→EUR) vs. Vanguard FTSE All-World (VWRL.L, GBp→EUR) im sauberen Overlap ab 04/2014; ursprüngliche Validierung 18.09.2026 mit IUSQ.DE vs VWRL.L (2012-06 – 2026-08: Korr 0,984, TE 2,2 %) bleibt dokumentiert (2014-04 – 2026-08 (149 Monate)), Korrelation 0.972, Tracking Error 3.1 % p. a., Max Drawdown -19.2 % (Instrument) vs. -19.2 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): China/Öl 06/2015–02/2016 -14.1 % / -13.4 %; Q4 2018 -11.9 % / -11.7 %; Corona 02–03/2020 -19.2 % / -18.7 %; 2022 -13.7 % / -13.9 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: FTSE All-World und MSCI ACWI sind unterschiedliche Indizes: andere Indexmethodik (FTSE- vs. MSCI-Regelwerk, Größen-Cutoffs und Free-Float-Anpassung), andere Länderklassifikation (Südkorea und Polen bei FTSE Industrieländer, bei MSCI Schwellenländer) und dadurch abweichende Constituents. MSCI ACWI wird NICHT als FTSE-All-World-Historie bezeichnet, sondern bleibt eine historische Referenz für Zeiträume ohne belastbare Historie des Instruments bzw. des exakten FTSE-All-World-Index. Referenz ist ein US-ETF (USD, Umrechnung in EUR), das Zielprodukt ein UCITS-ETF (Fondswährung USD, Handel GBp/EUR).
Bekannte Datenprobleme: Yahoo-Ausschüttungslücken: ACWI-ETF ohne Ausschüttung 12/2008 (daher Start 01/2009); VWRL.L/VWRL.AS ohne Ausschüttungen 06/2012–12/2013 (Emittent zahlte quartalsweise ab 27.06.2012) → Produktdaten erst ab 03/2014; VWRL.AS zusätzlich Fehlprint 06/2013. IUSQ.DE zeigt 11/2011–06/2012 Monatsabweichungen bis −4,8 pp gegenüber dem ACWI-ETF und wird deshalb nicht als frühere Referenz verwendet.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-09-22).

MSCI ACWI

Stufe 1 (Produktdaten): iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc), SPDR MSCI ACWI UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc)

1988-02 – 2008-04 Zugrunde liegender Index · MSCI ACWI Kursindex (ohne Dividenden) · USD · Kursindex ohne Dividenden

Exakter Index, aber Kursbasis: Dividenden (gemessen 2008–2026 ca. 2,1 % p. a.) sind nicht enthalten.

2008-05 – heute Zugrunde liegender Index · MSCI ACWI (Net Total Return, gemessen über iShares MSCI ACWI ETF, ACWI) · USD · Total Return

Index-TR gemessen über einen US-ETF auf exakt diesen Index (TER 0,32 % p. a. enthalten).

MSCI ACWI IMI

Stufe 1 (Produktdaten): SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF

… – heute Historische Referenz · MSCI ACWI (Datenkette msci_acwi) · USD · Total Return

ACWI IMI enthält zusätzlich Small Caps (ca. 15 % Gewicht).

Begründung: MSCI ACWI IMI nicht frei verfügbar; ETF erst seit 2011. Validierung: Monatsrenditen in EUR, beide adjustiert (Total Return): SPDR MSCI ACWI IMI (IMID.L, USD-Linie, ab 02/2015) vs. iShares MSCI ACWI (IUSQ.DE) (2015-03 – 2026-08 (138 Monate)), Korrelation 0.992, Tracking Error 1.7 % p. a., Max Drawdown -19.7 % (Instrument) vs. -19.2 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): China/Öl 06/2015–02/2016 -13.0 % / -13.4 %; Q4 2018 -12.4 % / -11.7 %; Corona 02–03/2020 -19.7 % / -18.7 %; 2022 -13.4 % / -13.9 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: MSCI ACWI IMI enthält zusätzlich Small Caps (ca. 15 % Gewicht) — ACWI und ACWI IMI sind NICHT identisch; ACWI wird lediglich als für den Stress-Test ausreichend vergleichbare Referenz akzeptiert. Die ACWI-Kette enthält vor 05/2008 nur den Kursindex (siehe Renditebasis).
Bekannte Datenprobleme: Yahoo Finance führt den 25:1-Anteilssplit des SPDR ACWI IMI vom 02.01.2015 in beiden Listings (SPYI.DE, IMID.L) nicht adjustiert. Daten vor 02/2015 aus diesen Listings werden nicht verwendet (manueller Datenstart 02/2015 in instruments.json, protokolliert im Data-Quality-Log). Keine automatische Reparatur, solange keine verifizierte Adjustierung vorliegt.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-09-18).

Solactive GBS Global Markets (All Country)

Stufe 1 (Produktdaten): Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Acc) · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Amundi Prime All Country World UCITS ETF (Acc)

Keine Index-/Referenzhistorie hinterlegt — es werden ausschließlich Produktdaten verwendet.

Nasdaq 100

Stufe 1 (Produktdaten): iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc), Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF, Xtrackers Nasdaq 100 UCITS ETF 1C, Amundi Nasdaq-100 II UCITS ETF (Acc), Invesco Nasdaq-100 Swap UCITS ETF (Acc) · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc)

1985-11 – 1999-03 Zugrunde liegender Index · Nasdaq 100 Kursindex (ohne Dividenden) · USD · Kursindex ohne Dividenden

Exakter Index, Kursbasis; Dividendenrendite des Nasdaq 100 in diesem Zeitraum unter 0,5 % p. a.

1999-04 – heute Zugrunde liegender Index · Nasdaq 100 Total-Return-Näherung (Kursindex + QQQ-Dividendenrendite) · USD · Total-Return-Näherung

Exakter Index; Dividenden über die Ausschüttungen des Invesco QQQ auf denselben Index ergänzt.

S&P 500

Stufe 1 (Produktdaten): iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc), iShares S&P 500 UCITS ETF (Dist), Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Dist), Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Acc), SPDR S&P 500 UCITS ETF, Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C, HSBC S&P 500 UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares S&P 500 UCITS ETF (Dist)

Ohne Originaldaten: Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) — Yahoo-Kursreihe SC0R.DE ab 2020 fehlerhaft (Korr 0,60, TE 19,8 %) → keine Originaldaten

1928-02 – 1988-01 Historische Referenz · S&P Composite Total Return (Shiller-Daten) · USD · Total Return

Gleicher Index (S&P Composite/500), TR aus Monatsdurchschnittskursen und Dividenden rekonstruiert.

Begründung: ^SP500TR beginnt erst 1988. Validierung: Monatsrenditen vs. ^SP500TR im Überlappungszeitraum (1988–2026 (Shiller-Reihe vs. ^SP500TR, Backtester-Validierung Aug 2026)), Korrelation 1.000.
Bekannte strukturelle Unterschiede: Gleicher Index (S&P Composite/500). Shiller nutzt Monatsdurchschnittskurse statt Monatsendkurse → Drawdowns tendenziell etwas geglättet.
Bekannte Datenprobleme: Überlappung im statischen Stub (endet 01/1988) nicht enthalten; MaxDD-Vergleich daher nicht gespeichert.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-08).

1988-02 – heute Zugrunde liegender Index · S&P 500 Total Return · USD · Total Return

Exakter Index inkl. reinvestierter Dividenden.

DAX

Stufe 1 (Produktdaten): iShares Core DAX UCITS ETF, Xtrackers DAX UCITS ETF 1C, Amundi DAX UCITS ETF (Dist), Deka DAX UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares Core DAX UCITS ETF

1988-02 – heute Zugrunde liegender Index · DAX Performanceindex · EUR · Total Return

Exakter Index, Total Return (Performanceindex), in EUR (vor 1999 DM-basiert von Yahoo umgerechnet).

MSCI Emerging Markets

Stufe 1 (Produktdaten): iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (Acc), iShares MSCI EM UCITS ETF (Acc), Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C, Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF (Dist), SPDR MSCI Emerging Markets UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares MSCI EM UCITS ETF (Acc)

Ohne Originaldaten: Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Acc) — Yahoo-Kursreihe AEEM.L (GBp) weicht stark ab (Korr 0,85, TE 7,7 %) → keine Originaldaten

Ohne Originaldaten: HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF — Yahoo-Kursreihe H4ZE.DE weicht stark vom Index ab (Korr 0,64, TE 11,5 %) → keine Originaldaten

1989-07 – 1994-05 Historische Referenz · Ken French Emerging Markets (Total Return, USD) · USD · Total Return

Kapitalisierungsgewichtete Schwellenländer-Aktien inkl. Dividenden.

Begründung: Kein freier EM-Index vor 1994. Validierung: Universum/Exposure-Prüfung (—).
Bekannte strukturelle Unterschiede: French-EM-Universum (kapitalisierungsgewichtet, inkl. Dividenden) vs. MSCI EM; keine Überlappung mit einem freien EM-Index verfügbar → nur qualitative Exposure-Prüfung.
Bekannte Datenprobleme: Keine Fehlprints bekannt; statischer Stub.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-08).

1994-06 – heute Historische Referenz · Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX, Total Return) · USD · Total Return

Indexfonds auf MSCI Emerging Markets bis 2013, seitdem FTSE Emerging (ohne Südkorea). Gleiches ökonomisches Exposure (Schwellenländer-Aktien, kapitalisierungsgewichtet).

Begründung: MSCI-EM-Indexreihe nicht frei verfügbar (MSCI-Portal kappt bei 1997, Yahoo führt den Index nicht). Validierung: Monatsrenditen in EUR: VEIEX-Kette vs. iShares MSCI EM UCITS ETF (EUNM.DE) (2009-11 – 2026-08 (202 Monate)), Korrelation 0.955, Tracking Error 4.3 % p. a., Max Drawdown -25.5 % (Instrument) vs. -26.5 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): Euro-Krise 05–09/2011 -18.6 % / -20.0 %; China/Öl 06/2015–02/2016 -23.8 % / -25.1 %; Q4 2018 -6.8 % / -5.2 %; Corona 02–03/2020 -17.8 % / -20.1 %; 2022 -19.1 % / -17.2 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: VEIEX bildet seit 2013 FTSE Emerging ab (ohne Südkorea, Kuwait/andere Klassifikationsunterschiede); Fondskosten enthalten; US-Fonds-Preisstellung (Forward Pricing) → Monatsend-Timing weicht ab, daher höherer Tracking Error.
Bekannte Datenprobleme: Keine Fehlprints bekannt.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-08).

Gold

Stufe 1 (Produktdaten): Xetra-Gold, iShares Physical Gold ETC, Invesco Physical Gold ETC, Amundi Physical Gold ETC · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Xetra-Gold

1970-02 – heute Zugrunde liegender Index · Goldpreis (USD je Feinunze) · USD · Kurs = Total Return

Zugrunde liegendes Exposure eines physisch besicherten Gold-ETCs ist der Goldpreis; ETC-Gebühren nicht enthalten. Tagesbasis (22.09.2026): Vor 30.08.2000 stammt der Tagesverlauf aus dem Frankfurter Goldfixing (DM je kg Feingold), das ohne Wechselkursumrechnung die Sicht eines DM-/EUR-Anlegers abbildet (fester Kurs 1,95583 DM/EUR); die Monatsendwerte bleiben die bestehende Monatsreihe (USD-Gold, synthetischer Euro), Monatsrenditen unverändert. 01/1999–08/2000 gibt es keine lizenzfreie Tagesquelle, diese 20 Monate bleiben auf Monatsbasis.

Bitcoin

Stufe 1 (Produktdaten): ETC Group Physical Bitcoin (BTCE), VanEck Bitcoin ETN, 21Shares Bitcoin ETP, WisdomTree Physical Bitcoin · repräsentativ bei Gruppenauswahl: ETC Group Physical Bitcoin (BTCE)

2014-10 – heute Zugrunde liegender Index · Bitcoin-Kurs (BTC/USD) · USD · Kurs = Total Return

Zugrunde liegendes Exposure eines physisch besicherten Bitcoin-ETPs ist der Bitcoin-Kurs; ETP-Gebühren nicht enthalten. Keine Verlängerung vor Datenverfügbarkeit.

Bundesanleihen 10,5+ Jahre (lang laufend)

Stufe 1 (Produktdaten): iShares eb.rexx Government Germany 10.5+yr UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares eb.rexx Government Germany 10.5+yr UCITS ETF

2008-02 – heute Zugrunde liegender Index · eb.rexx Government Germany 10.5+ (Total Return, gemessen über iShares ETF EXX6) · EUR · Total Return

EXX6 ist der lang laufende Bucket (Restlaufzeit über 10,5 Jahre, Duration ca. 15 Jahre) — deshalb 2022 −33 % und MaxDD −41 %. Keine freie Bundesanleihen-Total-Return-Reihe vor 2008 integriert.

Euro-Staatsanleihen

Stufe 1 (Produktdaten): iShares Core € Govt Bond UCITS ETF, Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares Core € Govt Bond UCITS ETF

Ohne Originaldaten: Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF — EUR-Listing Euronext Amsterdam (validiert 22.09.2026: vs EUNH.DE Korr 0,998, TE 0,30 %); vorher GBP-Listing VETY.L (FX-Rauschen, TE 5,9 % gegen die EUR-Linie)

2008-02 – 2013-06 Historische Referenz · Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1C (XGLE, iBoxx EUR Sovereigns Eurozone, Total Return) · EUR · Total Return

Anderer Index als das repräsentative Produkt: iBoxx EUR Sovereigns Eurozone (S&P DJI/IHS Markit) statt Bloomberg Euro Treasury Bond Index. Beide: EUR-Staatsanleihen der Eurozone, Investment Grade, alle Laufzeiten ab 1 Jahr, monatliches Rebalancing, TER 0,07 %. XGLE wird ausschließlich als historische Referenz für den Zeitraum vor den verwendbaren Produktdaten geführt und nicht als Historie des Bloomberg-Index bezeichnet.

Begründung: Die Yahoo-Reihe des repräsentativen Produkts EUNH.DE enthält vor 07/2013 keine Ausschüttungen (Kursreihe statt Total Return); der Bloomberg Euro Treasury Index (Historie ab 06/1998) ist nur lizenzpflichtig verfügbar. XGLE ist thesaurierend, dadurch Total Return per Konstruktion, und reicht bis 01/2008 zurück (inkl. Lehman-Phase 09/2008–03/2009). Validierung: Monatsrenditen EUR: XGLE.DE (Yahoo, adjustiert) vs. offizielle iShares-Fund-Return-Serie von IE00B4WXJJ64 (Emittenten-Datei, Total Return, ab 17.04.2009); zusätzlich vs. Yahoo EUNH.DE ab 07/2013 (Korr 0,997, TE 0,38 %, TD +0,04 pp) (2009-05 – 2026-09 (209 Monate)), Korrelation 0.997, Tracking Error 0.4 % p. a., Max Drawdown -22.5 % (Instrument) vs. -22.6 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): Corona 02–03/2020 -5.6 % / -6.2 %; Zinsschock 2022 -18.5 % / -18.3 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: Unterschiedliche Indexanbieter und Auswahlregeln (iBoxx vs. Bloomberg: Mindestemissionsgröße, Ratingmethodik), thesaurierend (XGLE) vs. ausschüttend (EUNH); Länder- und Laufzeitenprofil praktisch identisch (FR ~24 %, IT ~22 %, DE ~19 %). Die 15 Zusatzmonate 02/2008–04/2009 liegen vor der Auflage des Zielprodukts und sind nur über die Methodenähnlichkeit, nicht per Overlap validiert.
Bekannte Datenprobleme: Keine Fehlprints in XGLE.DE (Prüfung 22.09.2026: keine Duplikate, keine Lücken > 6 Tage, keine Tagesbewegung > 4,5 % außer 12./16.03.2020). EUNH.DE: Yahoo-Ausschüttungen erst ab 25.06.2013 vollständig (auf den Cent identisch mit Emittentenangaben); davor fehlen 9 Ausschüttungen → Produktdaten manuell ab 06/2013 (yf_data_from in instruments.json).
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-09-22).

US-Staatsanleihen 7–10 Jahre

Stufe 1 (Produktdaten): iShares $ Treasury Bond 7–10yr UCITS ETF (Dist), iShares $ Treasury Bond 7–10yr UCITS ETF (Acc) · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares $ Treasury Bond 7–10yr UCITS ETF (Acc)

1962-02 – 2002-08 Historische Referenz · US-Staatsanleihen 10 J. Total-Return-Näherung (FRED DGS10) · USD · Total-Return-Näherung

Gleiche Assetklasse, gleiche Kreditqualität (US-Treasury), Duration ca. 7–8 Jahre wie der 7–10-Jahres-Index, gleiche Währung.

Begründung: Weder ETF noch Index reichen vor 2002 zurück. Validierung: Monatsrenditen in USD vs. IEF (2002-08 – 2026-08 (289 Monate)), Korrelation 0.989, Tracking Error 1.3 % p. a., Max Drawdown -23.2 % (Instrument) vs. -27.0 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): GFC 11/2007–02/2009 -4.6 % / -6.3 %; 2022 -16.9 % / -18.8 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: Par-Bond-Näherung mit konstanter 10-J.-Laufzeit (Duration ca. 8,5) vs. Index 7–10 J. (Duration ca. 7,5) → Näherung schwankt etwas stärker (MaxDD −27,0 % vs −23,2 %); keine Fondskosten.
Bekannte Datenprobleme: FRED DGS10 Monatsend-Rendite; keine bekannten Lücken seit 1962.
Freigabe: manuell (Philipp, 2026-08).

2002-09 – heute Zugrunde liegender Index · ICE US Treasury 7–10 Year Index (Total Return, gemessen über iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF, IEF) · USD · Total Return

iShares $ Treasury Bond 7–10yr UCITS (IBTM/IUSM) und IEF bilden denselben Index ab (TER 0,15 % enthalten).

US-Staatsanleihen 1–3 Jahre

Stufe 1 (Produktdaten): iShares $ Treasury Bond 1–3yr UCITS ETF (Dist), iShares $ Treasury Bond 1–3yr UCITS ETF (Acc), SPDR Bloomberg 1–3 Year US Treasury Bond UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: iShares $ Treasury Bond 1–3yr UCITS ETF (Acc)

1976-07 – 2002-08 Historische Referenz · US-Staatsanleihen 2 J. Total-Return-Näherung (FRED DGS2) · USD · Total-Return-Näherung

Gleiche Assetklasse und Kreditqualität, Duration ca. 1,9 Jahre wie der 1–3-Jahres-Index.

Begründung: Weder ETF noch Index reichen vor 2002 zurück. Validierung: Monatsrenditen in USD vs. SHY (2002-08 – 2026-08 (289 Monate)), Korrelation 0.778, Tracking Error 0.9 % p. a., Max Drawdown -5.4 % (Instrument) vs. -5.6 % (Referenz). Stressphasen (Instrument / Referenz): GFC 11/2007–02/2009 -1.2 % / -1.6 %; 2022 -4.7 % / -4.8 %.
Bekannte strukturelle Unterschiede: Näherung aus Monatsdurchschnitts-Renditen (nicht Monatsende) mit fixer Duration 1,85 vs. Index 1–3 J.; niedrige Korrelation der Monatsrenditen bei nahezu identischen Drawdowns.
Bekannte Datenprobleme: Keine.
Freigabe: ausstehend — wird derzeit nicht verwendet.

2002-09 – heute Zugrunde liegender Index · ICE US Treasury 1–3 Year Index (Total Return, gemessen über iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF, SHY) · USD · Total Return

iShares $ Treasury Bond 1–3yr UCITS (IBTS/IUSU) und SHY bilden denselben Index ab (TER 0,15 % enthalten).

Nasdaq 100 2x Hebel (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): Amundi Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Amundi Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF

Rechnerische Hebel-Historie · +2× Nasdaq 100 · TER 0.60 % · Finanzierung USD · Modellrechnung vor Produktauflage

Nasdaq 100 3x Hebel (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Leveraged · repräsentativ bei Gruppenauswahl: WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Leveraged

Rechnerische Hebel-Historie · +3× Nasdaq 100 · TER 0.75 % · Finanzierung USD · Modellrechnung vor Produktauflage

S&P 500 2x Hebel (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): Xtrackers S&P 500 2x Leveraged Daily Swap UCITS ETF 1C · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Xtrackers S&P 500 2x Leveraged Daily Swap UCITS ETF 1C

Rechnerische Hebel-Historie · +2× S&P 500 · TER 0.60 % · Finanzierung USD · Modellrechnung vor Produktauflage

S&P 500 3x Hebel (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): WisdomTree S&P 500 3x Daily Leveraged · repräsentativ bei Gruppenauswahl: WisdomTree S&P 500 3x Daily Leveraged

Rechnerische Hebel-Historie · +3× S&P 500 · TER 0.75 % · Finanzierung USD · Modellrechnung vor Produktauflage

S&P 500 −2x Short (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): Xtrackers S&P 500 2x Inverse Daily Swap UCITS ETF 1C · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Xtrackers S&P 500 2x Inverse Daily Swap UCITS ETF 1C

Rechnerische Hebel-Historie · -2× S&P 500 · TER 0.70 % · Finanzierung USD · Modellrechnung vor Produktauflage

DAX 2x Hebel / LevDAX (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): Xtrackers LevDAX Daily Swap UCITS ETF 1C, L&G DAX Daily 2x Long UCITS ETF · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Xtrackers LevDAX Daily Swap UCITS ETF 1C

Rechnerische Hebel-Historie · +2× DAX · TER 0.35 % · Finanzierung EUR · Modellrechnung vor Produktauflage

DAX 3x Hebel (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): WisdomTree DAX 3x Daily Leveraged · repräsentativ bei Gruppenauswahl: WisdomTree DAX 3x Daily Leveraged

Rechnerische Hebel-Historie · +3× DAX · TER 0.75 % · Finanzierung EUR · Modellrechnung vor Produktauflage

ShortDAX −2x (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): Xtrackers ShortDAX x2 Daily Swap UCITS ETF 1C · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Xtrackers ShortDAX x2 Daily Swap UCITS ETF 1C

Rechnerische Hebel-Historie · -2× DAX · TER 0.60 % · Finanzierung EUR · Modellrechnung vor Produktauflage

ShortDAX −1x (täglich)

Stufe 1 (Produktdaten): Xtrackers ShortDAX Daily Swap UCITS ETF 1C · repräsentativ bei Gruppenauswahl: Xtrackers ShortDAX Daily Swap UCITS ETF 1C

Rechnerische Hebel-Historie · -1× DAX · TER 0.40 % · Finanzierung EUR · Modellrechnung vor Produktauflage

Jede Freigabe einer Referenz speichert ihre Validierung dauerhaft mit (Zeitraum, Korrelation, Tracking Error, Max Drawdown beider Reihen, Stressphasen, bekannte strukturelle Unterschiede und Datenprobleme). Daraus wird kein Score und keine automatische Freigabe abgeleitet — die Entscheidung bleibt manuell. Zeiträume der Index-/Referenzabschnitte sind Maximalwerte; im Ergebnis beginnen sie erst, wo die Produktdaten enden. Die Zuordnungen sind in einer eigenen Konfiguration hinterlegt und werden einzeln geprüft, freigegeben oder entfernt — die Berechnung leitet keine Zuordnungen aus statistischen Kennzahlen ab.

5. Datenabdeckung & Stressphasen

Der vollständige Stress Test nutzt nur den Zeitraum, in dem alle Positionen Daten haben. Für ältere Stressphasen wird ausgewiesen, welcher Anteil deines heutigen Portfolios historische Daten hat; fehlende Anteile werden nicht hochgerechnet.

Feste, dokumentierte Krisenfenster (S&P 500 Hoch → Tief auf Schlusskursbasis):

• Dotcom-Krise: S&P 500 Hoch 24.03.2000 → Tief 09.10.2002
• Finanzkrise: S&P 500 Hoch 09.10.2007 → Tief 09.03.2009
• Corona-Crash: S&P 500 Hoch 19.02.2020 → Tief 23.03.2020
• Zins-/Inflationsschock 2022: S&P 500 Hoch 03.01.2022 → Tief 12.10.2022

Innerhalb eines Fensters wird der Rückgang deiner Zusammensetzung vom Hoch zum Tief innerhalb des Fensters berechnet.

6. Portfolio X-Ray (Version 1)

Anlageklassen, Regionen und Branchen beziehen sich bei Einzelaktien auf das Unternehmen (Quelle: Yahoo Finance), bei ETFs auf das Anlageuniversum des Index. Die größten Unternehmens-Exposures umfassen derzeit nur direkte Aktienpositionen.

Noch nicht enthalten: Look-through in ETF-Holdings (indirekte Beteiligungen), ETF-Überschneidungen und die Zusammenführung direkter und indirekter Exposures. Diese Funktionen sind für eine spätere Version vorgesehen.

7. Nicht berücksichtigt

• Steuern (Abgeltungsteuer, Freistellungsauftrag, Kirchensteuer, Verlusttöpfe)
• Produkt- und Transaktionskosten, Spreads, Tracking Difference
• Verzinsung von Cash
• Sparraten, Nachkäufe, Verkäufe, Rebalancing
• Inflation (alle Werte nominal)

8. Was wir speichern

Dein Portfolio wird nur für die Berechnung an den Server übertragen und nicht gespeichert. Zur Verbesserung des Tools erfassen wir anonyme Nutzungsereignisse (z. B. „Test gestartet“, „Ergebnis angezeigt“) mit einer zufälligen, nur im Arbeitsspeicher des Browsers erzeugten Kennung (kein Cookie, keine Speicherung auf deinem Gerät), ohne IP-Adresse und ohne Portfolio-Inhalte. Beim Freischalten der vollständigen Analyse wird deine E-Mail-Adresse über Brevo in den Philipp-Finance-Verteiler aufgenommen (Double-Opt-in, jederzeit abbestellbar). Feedback wird anonym gespeichert. Details: Datenschutz.

Keine Anlageberatung. Keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen. Historische Ergebnisse sind keine Garantie oder Prognose zukünftiger Entwicklungen. Alle Berechnungen dienen der Information und Bildung.

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